2025年資產管理三大趨勢　鞏固香港財管樞紐地位

根據海德思哲發佈的《2024亞太地區私人資本投資專業人士薪酬調查報告》，亞太地區主要市場情緒回升，其中54% 的香港受訪者表示市場情緒有所好轉或顯著改善。然而，宏觀經濟的不確定性、地緣政治緊張局勢以及市場流動性限制等挑戰，仍對資產管理市場帶來影響。展望未來，資產管理行業將呈現以下三大趨勢：

• 趨勢一：重心轉向高淨值客戶    提供多元化定制投資方案

資產管理行業的重心正逐步從傳統的機構投資模式轉向私人財富客戶。全球領先的資產管理公司紛紛成立專門團隊，為高淨值客戶提供定制化的投資方案，以應對日益多樣化的財富管理需求。這一轉變不僅體現在多樣化的投資策略上，亦融入了基金產品的設計，以滿足不同客戶的風險偏好和投資目標。

此外，美元基金在中國市場的限制，促使更多資深管理層離開現有機構，創立自身的專業型精品基金（Boutique Funds）。相比大型資產管理公司，這些基金擁有更高的靈活性與適應性，能迅速捕捉市場機遇，並避開大型平台在風險管理及審批流程上的限制，為高淨值客戶提供更具競爭力的選擇。

• 趨勢二：科技繼續引領投資熱潮

科技領域，尤其是人工智能（AI）和半導體，將繼續成為資產管理行業的投資焦點。中國在AI領域的持續突破，預計在今年將迎來更多創新應用，進一步推動相關行業的投資熱潮。

此外，科技正在加速推動醫療、消費、教育及工業等多個行業的轉型。例如，過去專注於能源轉型或製造業的傳統工業投資者，現在正將目光轉向利用科技提升效率和基礎建設； 而醫療投資者則聚焦改善營運流程和患者護理的創新方案。

• 趨勢三：人才留任成企業競爭關鍵

在當前競爭激烈的市場環境中，資產管理行業面臨人才留任的挑戰，不少企業藉提高薪酬來吸引並挽留頂尖人才。報告顯示，香港投資專業人士在大部分資歷級別的總現金薪酬中位數為亞太區主要市場中最高。其中，管理合夥人在2024年的總現金薪酬中位數達到210萬美元，較2023年的120萬美元有顯著提升。

然而，薪酬調整僅是留任策略的一部分。企業需採取更全面的策略，如透過加速晉升，縮短3至5年的傳統晉升週期，並提供收益分成、股票期權等長期激勵措施提升員工忠誠度，助企業在人才競爭中脫穎而出。

儘管市場環境充滿挑戰，企業與投資專業人士已積極部署應對，而香港政府亦推出多項措施以吸引專業人才，進一步增強香港的競爭力。企業需主動調整策略，善用數據深入分析市場趨勢，制定更具前瞻性的決策與創新方案，在應對行業變革的同時，鞏固香港作為國際資產及財富管理樞紐的領先地位。

【關於作者】張羽為海德思哲（Heidrick & Struggles）香港辦事處負責人，以及大中華區私募股權及金融行業業務部合夥人。他在美國、大中華區及其他亞太地區工作超過25年，擁有跨國企業、新創公司、投資銀行、及高管尋聘和領導力諮詢行業的豐富經驗。

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